Elementele contractelor pe opţiuni

Esența unei opțiuni put

Acasă » Declarații » Scenariu de executare a unei opțiuni valutare cu acoperire a depozitelor. Opțiune esența unei opțiuni put cu acoperire a depozitului: caracteristici, condiții Scenariu de executare a unei opțiuni valutare cu acoperire a depozitelor. Opțiune valutară cu acoperire a depozitului: caracteristici, condiții În capitolul anterior, am explorat cele trei tipuri principale de contracte care sunt utilizate în esența unei opțiuni put valutar: spot, forward și futures.

Acest capitol discută natura și utilizarea contractelor de opțiuni de schimb valutar. Opțiunile ar trebui privite ca forme mai complexe de contracte care guvernează schimbul valutar. Vom începe cu caracteristicile tranzacțiilor cu opțiuni, luând în considerare varietatea și utilizarea acestora.

Investitorul trebuie să facă un astfel de schimb, chiar dacă tranzacția a devenit neprofitabilă pentru el. Dar mulți investitori preferă o situație în care performanța unui schimb valutar nu este o obligație pentru ei, ci un drept: dacă tranzacția planificată se esența unei opțiuni put a fi profitabilă, faceți acest schimb; dacă tranzacția nu este profitabilă, refuzați schimbul valutar.

Un contract care oferă astfel de condiții atractive se numește opțiune. Conform contractelor de acest tip, investitorul opțiunea binomo enter dreptul nu obligația de a efectua un schimb valutar.

esența unei opțiuni put

Dezavantajul unui contract de opțiune constă în faptul că investitorul trebuie să plătească o primă mare pentru a-l determina pe cealaltă parte să semneze contractul. Terminologia utilizată în opțiuni O opțiune de achiziție după 3 luni de Acest drept este limitat la o plată de 1,90 USD pe lire cumpărată. În consecință, deținătorul opțiunii nu își poate exercita dreptul la lire sterline fără a plăti prețul la 1,90 USD pe lire sterline, ceea ce se numește prețul de grevă.

Timpul la care expiră condiția de limitare 3 luni în acest caz se numește scadența opțiunii. Valoarea esența unei opțiuni put a unei opțiuni este diferența dintre suma care ar trebui plătită pentru moneda cursul esența unei opțiuni put schimb al pieței fără opțiune și suma care ar fi fost plătită atunci când opțiunea a fost exercitată prețul de exercitare.

De exemplu, să presupunem că o lira sterlină se vinde în prezent cu 2,00 USD. Valoarea intrinsecă a opțiunii este de 0,10 USD pe lire sterline 2,00 - 1, Deoarece nu este necesară exercitarea opțiunii, valoarea sa intrinsecă nu poate fi negativă.

Dacă prețul de piață al lirei britanice scade sub 1,90 USD, valoarea intrinsecă a opțiunii va fi zero. Marcarea opțiunii este diferența dintre prețul de piață al unei opțiuni și valoarea sa intrinsecă.

Opțiuni Binare - tranzacționarea simplificată...sau mai RISCANTĂ?

Unele bănci pentru cei mai buni clienți corporativi sunt gata să pregătească contracte de opțiuni la comandă. Cu toate acestea, fiecare parte este obligată să respecte condițiile prezentului contract până la data expirării sale, cu excepția cazului în care se găsește o esența unei opțiuni put reciproc satisfăcătoare pentru acest tip de schimb valutar.

Când numărul de comenzi devine suficient de mare, devine posibilă organizarea unei piețe secundare pentru contracte de opțiuni, similară cu cea în care au loc tranzacții cu contracte futures. Opțiunile privind contractele futures de schimb valutar apropiate acestora sunt tranzacționate pe piața valutară internațională. Deși acest tip de opțiune nu se referă la valută, ci la viitorul valutar, nu face nicio diferență practică pentru traderii de opțiuni.

În prezent, există la Londra o piață organizată pentru opțiuni de opțiuni binare ttantrade valutar, cunoscută sub numele de opțiuni europene, care poate fi exercitată doar la un moment specificat. Acest lucru îi diferențiază de opțiunile americane, care pot fi exercitate din timp.

Atunci când se determină valoarea opțiunilor valutare europene și americane, diferența este mică, deși opțiunile europene și americane pe acțiuni își definesc valorile în mod diferit. Opțiunile tranzacționate la bursă necesită o formă standardizată de contracte și garanții pentru executarea acestora, la fel ca în cazul contractelor futures. Opțiunile valutare expiră vinerea înainte de a treia miercuri a lunii.

Valoarea cu care operează fiecare opțiune este jumătate din valoarea stabilită pentru contractele futures.

Concluzii scurte

Corporația de compensare a opțiunilor acționează ca garant pentru exercitarea opțiunilor valutare. Alinierea opțiunilor futures valutare în conformitate cu caracteristicile contractelor futures și garantarea executării acestora se realizează de piața valutară internațională.

Opțiunile de apel oferă proprietarului dreptul de a cumpăra la o dată viitoare specificată o cantitate specificată de valută la un preț specificat.

esența unei opțiuni put

Opțiunile Puma le oferă titularilor dreptul de a vinde la o dată viitoare specificată o cantitate specificată de valută la un preț specificat. Dacă vă cumpărați prisme pentru bitcoin dreptul la un apel, plătiți prețul de greșeală, iar la un put, obțineți prețul de greșeală. Cealaltă parte din opțiune care este obligată să îndeplinească condițiile la cererea proprietarului opțiunii se numește vânzătorul opțiunii.

Ea participă la opțiunea pentru o primă, care este plătită de viitorul său proprietar. Luați în considerare acțiunile unui investitor care crede că valoarea lirei britanice în următoarele 6 luni va crește de la actualul 1,95 la 2,10 dolari.

Cum diferă o opțiune valutară de opțiunile convenționale?

Dar știe, de asemenea, că există posibilitatea ca valoarea lirei să scadă neașteptat. Deoarece investitorul are resurse financiare limitate, nu vrea să riște să cumpere un contract futures pentru lire sterline. El își cheamă brokerul pentru a întreba despre opțiunile de livrare a lirei britanice care urmează să fie în iunie. Dacă acest investitor ar crede că valoarea lirei ar scădea, s-ar fi arătat interesat de opțiunile de vânzare.

Brokerul îl informează că o opțiune de achiziție cu un preț de așteptare de 2,00 USD este în prezent tranzacționată la o primă de 0, USD. Deoarece atât prețul de vânzare, cât și majorarea sunt în dolari, investitorul îi instruiește brokerului să cumpere o singură opțiune de apel și plătește 0, - 1. Dacă prețul spot al lirei crește odată cu expirarea opțiunii, opțiunea crește în valoare.

Dacă prețul specificat se mută, atunci valoarea opțiunii scade. Cu toate acestea, investiții suplimentare esența unei opțiuni put acest caz nu vor fi niciodată necesare, spre deosebire de tranzacțiile la termen. Investitorul nu va pierde mai mult decât a cheltuit inițial pe această opțiune.

Vânzătorii de opțiuni sunt singurii cu risc de incertitudine și sunt singurii care trebuie să aplice marja sau cerința de marjă. Cu toate că opțiuni valutare pot fi stocate până la scadență și apoi vândute, de obicei proprietarii le vând mai devreme. Să presupunem că valoarea lirei britanice a crescut la 2,10 dolari în aprilie.

Cu toate acestea, investitorul nu își poate exercita dreptul înainte de expirarea acestei opțiuni. Cu toate acestea, opțiunile sunt de obicei vândute la un preț ușor mai mare decât valoarea lor intrinsecă și, prin urmare, investitorul nostru își poate vinde pur și simplu opțiunea înainte de data expirării.

Atât valoarea intrinsecă a unei opțiuni, cât și opțiuni binare metoda Romanov acesteia sunt exprimate în dolari pe unitate de valută străină. Valoarea reală și prețul unei opțiuni care trebuie plătite pentru aceasta sunt determinate prin înmulțirea valorii unei unități monetare cu numărul unităților sale specificate în contractul de opțiune.

Valoarea intrinsecă a unei opțiuni este egală cu diferența dintre rata curentă spot esența unei opțiuni put prețul de grevă, dar nu poate fi niciodată negativă, deoarece investitorul nu este obligat să exercite acest tip de contract valutar.

De aceea opțiuni tranzacționate continuă din figura care arată schimbarea valorii intrinseci a opțiunii nu se îndepărtează de axa abscisei și fixează doar valoarea opțiunii zero pe ea. Acest lucru se întâmplă până când rata spot depășește prețul de vânzare al opțiunii X. O creștere a ratei spot a lirei britanice pentru fiecare bănuț crește valoarea intrinsecă a opțiunii cu 1 bănuț. Prin urmare, linia care arată valoarea intrinsecă a opțiunii crește de la punctul Xuna la una corespunzând creșterii ratei spot care depășește prețul de exercitare.

Account Options

Linia punctată reprezintă prețul de piață al opțiunii. La toate valorile ratei spot, prețul opțiunii depășește valoarea sa intrinsecă. Diferența dintre prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru o opțiune și valoarea sa intrinsecă este prima de opțiune. Investitorii sunt dispuși să plătească aceste prime, deoarece există posibilitatea unor profituri mari în cazul în care ratele de schimb cresc, iar pierderile potențiale sunt limitate chiar dacă rata de schimb se depreciază.

esența unei opțiuni put

Când cursul de schimb este egal cu prețul de grevă, prima de opțiune este cea mai mare. Atunci când rata spot este sub prețul de achiziție al opțiunii și probabilitatea ca aceasta să o depășească este mică, valoarea măririi scade. Atunci când rata spot este mai mare decât prețul de achiziție, majorarea este încă redusă, deoarece prețul opțiunii, care este egal cu suma de bani pe care proprietarul o investește și pe care o poate pierde, crește.

Marcarea opțiunii este, de asemenea, influențată de data expirării sale și de volatilitatea valorii monedei străine cu care operează. Deoarece o perioadă mai lungă de așteptare crește probabilitatea ca cursul de schimb să depășească prețul de grevă, investitorii plătesc mai mult pentru opțiune cu o dată de expirare mai lungă.

În mod similar, o monedă care își schimbă valoarea în mod dinamic este mai probabil să aibă cursul de schimb mai mare esența unei opțiuni put prețul de grevă. Figura prezintă valoarea intrinsecă și prețul de piață al unei opțiuni put în funcție de viitorul preț anticipat spot. Opțiunile de vânzare au valoare numai atunci când rata spot scade sub prețul de grevă.

Valoarea intrinsecă este egală cu prețul de exploatare minus rata de schimb. Întrucât proprietarul opțiunii, în cazurile în care ratele spot depășesc prețul de exercitare, pur și simplu decide să nu-și exercite dreptul, valoarea intrinsecă a opțiunii este considerată nu negativă, ci zero.

esența unei opțiuni put

esența unei opțiuni put Ca și în cazul opțiunilor de apel, prețul de piață al unei opțiuni put depășește de obicei valoarea sa intrinsecă. Investitorii sunt dispuși să plătească prima pentru opțiunile de vânzare din aceleași motive ca și pentru apeluri. Lor venituri posibile în cazul modificărilor cursurilor de schimb înainte de expirarea expirării opțiunii, pierderile potențiale sunt depășite, care sunt limitate de costurile inițiale. Majorarea este maximă atunci când cursul de schimb este egal cu prețul de vânzare.

Este o funcție în creștere care depinde atât de data de expirare a esența unei opțiuni put, cât și de volatilitatea monedei utilizate de opțiune. Speculatorii valutari adoră opțiunile, deoarece oferă venituri potențiale nelimitate și, în același timp, limitează în mod clar pierderile.

Cu toate acestea, dacă deținerea unei opțiuni este o afacere atât de profitabilă, de ce sunt cei dispuși să o vândă? Răspunsul la această întrebare este că suma primei primite de vânzătorul de opțiuni este proporțională cu riscul de posibile pierderi nelimitate. De ce ar trebui să vă ocupați oricum de contracte de opțiuni? Investitorii pot profita dacă au informații despre modificările viitoare ale cursurilor de schimb pe care nimeni altcineva nu le are.

În caz contrar, restul participanților la tranzacții valutare ar dori să obțină un profit care depășește semnificativ prima de opțiune. În timp ce unele companii ar putea beneficia de astfel de informații, ele folosesc opțiuni în principal în alte scopuri.

Luați în considerare o companie americană care știe că va primi Se știe că, dacă valoarea lirei scade sub 1,90 USD, această companie are șansa de a deveni insolvabilă. Pierderile datorate insolvenței depășesc cu mult costurile asociate opțiunii de De aceea, compania va plăti o primă substanțială, dar va evita posibilitatea de a deveni insolvabilă. Contractele futures de schimb valutar sunt contracte forward esența unei opțiuni put termen standardizate și garantate, tranzacționate pe piața valutară internațională.

Opțiunile valutare sunt similare contractelor futures, cu singura diferență că proprietarul opțiunii poate alege dacă exercită sau nu contractul. Opțiunile valutare pot oferi fie dreptul de a esența unei opțiuni put moneda, fie dreptul de a o cumpăra. Pentru a induce pe cineva să emită o opțiune, viitorul proprietar trebuie să plătească o primă pentru aceasta. Depinde de variabile precum diferența dintre prețul de oprire al opțiunii și valoarea monedei, volatilitatea valorii monedei opțiunii și data de expirare a opțiunii.

Pentru a utiliza sau nu o opțiune valutară? Alegerea depinde de echilibrul dintre prima și profiturile posibil nelimitate pe care le poate aduce opțiunea. Opțiunea valutară este unul dintre tipurile de titluri de participare. Un astfel de document este deosebit de popular pe piața valutară și în sectorul bancar.

Este achiziționat în principal de comercianții care câștigă bani prin cumpărarea și vânzarea de valută.

Strategia nr.

Cum diferă o opțiune valutară de opțiunile convenționale? O opțiune este un contract, una dintre părțile la care dobândește dreptul de a vinde cumpăra activul suport la un preț fix într-o perioadă de timp prestabilită. Moneda se referă la un document al cărui activ subiacent este o unitate valutară. Astfel de valori mobiliare sunt foarte frecvente în relațiile interbancare și pe piețele specializate.

Fiecare contract trebuie să includă următoarele puncte: 1 Tipul documentului.

THE ROADWAYS \u0026 REVISION ON EXAM QUESTIONS. Part 1.

O garanție poate fi împărțită în două tipuri, în funcție de dreptul pe care îl oferă după cumpărare. Perechea valutară, care este obiectul principal al contractului, trebuie specificată cu precizie. Vânzătorul opțiunii este obligat să vândă să cumpere activul la acest preț, indiferent de modul în care s-a schimbat în timp.

Cumpărătorul își poate exercita dreptul doar pentru o anumită perioadă, de regulă, de la câteva zile la câteva luni. Taxa este un fel de compensare esența unei opțiuni put riscul impus vânzătorului; destul de des se numește prețul opțiunii.

Principalele tipuri de opțiuni valutare Titularul contractului poate vinde sau cumpăra activul subiacent. În funcție de aceasta, contractul poate fi împărțit în două tipuri. Opțiuni de apelare O opțiune de achiziție opțiunea cumpărătorului este un contract, una dintre părțile la care obține dreptul de a cumpăra activul suport.

Prețul de vânzare este negociat în avans și nu se modifică pe toată durata tranzacției. Vânzătorul este obligat să cumpere activul la prețul de grevă, indiferent cât de mult diferă de prețul pieței, în schimbul acestuia cere o primă mică. O opțiune valutară este o modalitate excelentă de a câștiga bani pe fluctuațiile ratei. Comerciantul o achiziționează în speranța de a crește valoarea monedei de bază în viitorul apropiat.

Tranzacționare cu de opțiuni exemple

Achiziționarea binara auto încălzire titlu diferă de investițiile obișnuite în valută străină cu riscuri minime, deoarece chiar dacă activul suport devine mult mai ieftin, comerciantul va pierde doar banii pe care i-a dat vânzătorului ca primă.

Un exemplu de utilizare a unei opțiuni de apel valutar Comerciantul cumpără o garanție pentru a cumpăra euro pentru curent acest moment rata de exemplu, 50 de ruble. El face acest lucru în speranța că în timpul valabilității dreptului dat acestuia, cursul va începe să crească.